最资讯丨保险10年｜管理层动荡，业绩亦转亏，财信吉祥人寿新征程起步艰难

站在新节点，财信吉祥人寿更需要“安稳”。

【资料图】

文/每日财报 程意

2022年是财信吉祥人寿保险股份有限公司（以下简称“财信吉祥人寿”）成立的第十个年头。十年，是一个节点，也是一个新的起点。

自去年进行“掌门人”变更之后，财信吉祥人寿的高管仍在频繁变动。前不久，公司总经理周江军因个人原因也辞去了公司职务。为保证公司日常经营管理，在选聘到合适总经理人选之前，授权孙安明代行总经理职权。

业绩方面，今年财信吉祥人寿也摔了个“跟头”，上半年公司由盈转亏，净亏损额达1.57亿元。而且，退保率已攀升至14.51%，在降低公司盈利的同时，也对公司现金流产生压力。

未来，随着新高管任职资格的获批，财信吉祥人寿能否出现新的发展曙光，值得拭目以待。

难以稳定的管理团队

在去年6月，从财信吉祥人寿董事长转任总经理的周江军，在任职一年多后，最终选择辞职。《每日财报》关注到，在此之前，公司的副总裁、助理总裁、首席风险官、合规负责人等岗位人员均有调整。

纵观近年表现，对于财信吉祥人寿而言，高管层变动似乎已司空见惯。仅“掌门人”这一职位，在五年间就变更四次。从公司首任董事长胡军算起，在2016年7月被调任至湖南省金融办后，由彼时公司原总裁周涛继任，这一任职也仅持续一年半的时间。

在2018年4月，时任湖南财信金融控股集团有限公司（以下简称“湖南财信金控”）副总经理的黄志刚开始兼任财信吉祥人寿董事长一职，但其不到两年的时间便辞职。正是那时，周江军“接棒”，成为财信吉祥人寿的第四任“掌门人”。

后在去年6月，财信吉祥人寿却发布公告称，周江军辞任董事长，转任财信吉祥人寿总经理，而董事长之位拟由彼时湖南财信金控副董事长、总经理程蓓（现任湖南财信金控董事长）接任。

但截至目前，程蓓出任财信吉祥人寿董事长的任职资格尚未获批，只是从去年2月开始兼任该公司的党委书记。现在周江军的离任，也让财险吉祥人寿的董事长和总经理这两大核心岗位“悬而待定”。

接下来，财信吉祥人寿的高管团队是否会再生变故，还不得而知。但站在成立十年这个节点上，财信吉祥人寿或许更需要稳定的管理团队。

再次回到亏损

回看过去，自2012年9月成立后，财信吉祥人寿连续亏损长达7年，累计亏损额达14.14亿元。直至2019年，公司才扭亏为盈，实现盈利0.23亿元。此后，财信吉祥人寿持续盈利，在2021年实现净利润2.46亿元。

原以为，熬过了最艰难的时刻公司的发展便能蒸蒸日上，但事与愿违。今年上半年，财信吉祥人寿“画风突变”，净亏损额达1.57亿元，较去年同期净利润1.81亿元下降186.9%。好在，公司的保险业务收入同比增长13.45%，达到41.62亿元。

《每日财报》发现，公司“增收不增利”的情况从去年就已初现端倪。当时，财信吉祥人寿依靠分红险，将保险业务收入从2020年的 18.62亿元暴增至62.51亿元，但其净利润却下降3.66%。

而对于再度陷入亏损的原因，主要也是受资本市场低迷影响，盈利承压。且近年来，保险市场业务及利润向头部集中趋势十分显著，这也使得中小险企的生存与发展空间被进一步挤压。

此外，退保率的大幅攀升或许也是拖累业绩增长的原因之一。在2022年上半年，财信吉祥人寿的综合退保率已攀升至14.51%。其中，吉祥人寿祥和五号年金保险的年度累计退保率已高达72.71%。

值得注意的是，上半年财信吉祥人寿退保金额最高的三款产品累计退保金额超29亿元。如此之高的退保率和退保金，也使得财信吉祥人寿现金流告急。截至2022年6月末，公司的净现金流为-2.38亿元，较一季度减少7.76亿元。

恐怕增资不会顺利

再来看看今年险企最为关注的偿付能力问题，截至2022年6月末，财信吉祥人寿的核心偿付充足率104.92%，较一季度末增长8.53个百分点；综合偿付能力充足率达176.52%，较一季度末增长10.42个百分点。

虽然财信吉祥人寿偿付能力各项指标达标，但其风险综合评级在2022年一季度却降为B类。从过往的指标数据来看，公司的偿付能力并不稳定，所以也应未雨绸缪，尽快补充资本金。

财信吉祥人寿也透露，今年预计将进行一轮增资扩股，提高公司净资产及实际资本水。但截至目前，该公司还并未就新一轮的增资扩股发布公告。

可据《每日财报》了解，今年以来，在偿二代二期工程的实施下，险企偿付能力普遍告急，各家险企对资金的需求都比较强。从实际情况来看，险企增资难度较以往有明显提升，大部分险企的增资计划注定最终会落空。

也应看到，增资扩股会导致公司股权结构变化，进而影响公司董事会和高管层等治理结构的调整。相关人士也表示，有些股东自身经营情况的恶化，使其难以在资金上支持险企发展，同时也有部分股东会对险企未来的经营预期偏谨慎。

事实上，在2018年2月和4月，财信吉祥人寿都曾发起增资扩股计划，但均未获批。随后，其将增资额下调至11.63亿元，才于2018年9月获批。综合来看，财信吉祥人寿今年打算增资扩股，难度非同小可。

站在新十年发展征程的起点，财信吉祥人寿明确提出，将聚焦“专而优”寿险公司的战略定位，全方位服务地方经济发展。相比之下，目标背后的经营压力恐怕更要重视。接下来，随着程蓓的财信吉祥人寿董事长资格获批，会如何带领财信吉祥人寿走出当下困境，也是一大看点。