中国文旅集团三次递表IPO 三道红线均达标

来源: 长江商报

三递招股书的同时,中国文旅急速降杠杆,远离三条“红线”。

日,中国文旅集团有限公司(简称“中国文旅”)第三次向港交所提交招股书。

根据中国文旅披露的“三道红线”数据显示,公司剔除预收款后的资产负债率为33.5%;净负债率为-85.9%;现金短债比为27.1,全部“达标”。

财报数据显示,2018年及2019年,中国文旅资产负债比率分别为632%和272.2%,2020年则骤降243.3个百分点至37.9%。截至2020年5月31日,中国文旅的资产负债比率尚高达299.4%,仅仅半年时间,该公司资产负债比率狂降超260%。

从业绩来看,2020年中国文旅集团实现毛利3.67亿元,同比增长15.05%,实现净利润1.53亿元,同比增长47%,但毛利率由2019年的43.3%降至37.9%。中国文旅集团表示,毛利率的下降,主要是由于销售度假物业的毛利率减少。

去年营收逾9亿

中国文旅是一家文化旅游物业的开发商,目前共持有18个度假物业,其中10个已竣工、3个在建、5个待建。

财务数据显示,中国文旅的营收主要集中在销售度假物业和文化旅游业务。2020年全年,中国文旅总营收9.68亿元,其中销售度假物业收入8.48亿元,占比87.7%;文化旅游业务收入1.19亿元,占比12.3%。

虽然是一家文旅公司,但中国文旅集团更像是一家地产公司。2018年-2020年,中国文旅集团销售度假物业的收益分别为2.67亿、5.93亿和8.48亿元,分别占总营收的比重为79.8%、80.7%和87.7%。

2020年中国文旅集团实现毛利3.67亿元,同比增长15.05%,实现净利润1.53亿元,同比增长47%,但毛利率由2019年的43.3%降至37.9%。中国文旅集团表示,毛利率的下降,主要是由于销售度假物业的毛利率减少。

中国文旅认为,公司的主要竞争优势包括:大部分度假物业及土地储备位于广东省江门恩,属于大湾区的一部分,已处于有利位置,受惠于大湾区协同发展的国家策略;其次,集团能够把握对具文化旅游特色及元素的度假物业的预期需求增长。

三道红线均达标

去年4月17日和10月23日,中国文旅曾两次向港交所递交招股书。港交所官网信息显示,前两次招股书都未获通过,已为“失效”状态。

值得注意的是,在中国文旅最新提交的招股书中,首次披露了“三道红线”的相关数据。

根据监管部门去年提出的“三道红线”标准要求:房企剔除预收款后的资产负债率不得大于70%;房企的净负债率不得大于100%;房企的“现金短债比”不得小于1倍。而中国文旅此前两份招股书的资产负债率均未达要求。

中国文旅最新发布的招股书中披露的数据显示,公司2018年、2019年的资产负债比分别为632%和272.2%,而2020年的资产负债比骤降至37.9%。截至2020年5月31日,中国文旅集团的资产负债比率尚高达299.4%,仅仅半年时间,该公司资产负债比率狂降超260%。

中国文旅指出,该比例由2018年的632%下降至272.2%,是由于2019年的利润及全面收入总额有所增加,以及部分应付股东款项资本化作对集团的出资,导致股本增加所致。而降至2020年的37.9%是因偿还银行及其他借款而下跌。财报数字表明,文旅集团需偿还的借款总额从2019年的5.78亿元下降至1.38亿元。中国文旅集团的借款主要来自于一家金融租赁信托公司,去年12月31日前,中国文旅刚刚清偿了这家信托公司部分借款,转身又提取该公司3.3亿元融资,将借款总额上升至4.15亿元。

根据中国文旅披露的“三道红线”数据显示,公司剔除预收款后的资产负债率为33.5%;净负债率为-85.9%;现金短债比为27.1,全部“达标”。按照房地产业的新规,中国文旅集团已变为绿档,2021年有息负债规模年增速可放宽至15%。(长江商报记者 赵洁 实生 潘米荞)

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