募资8亿扩能 北摩高科近2年应收账款比营收多
2019-12-04 15:40:16 来源: 中国经济网
编者按:12月5日,证监会将召开2019年第194次发行审核委员会工作会议,审核北京北摩高科摩擦材料股份有限公司(简称北摩高科)的首发上市申请。
北摩高科此次拟在深交所中小板发行3754万股,计划募集资金7.8亿元,其中2.85亿元用于飞机机轮产品产能扩张,1.45亿元用于飞机着陆系统技术研发中心建设,8000万元用于高速列车基础摩擦材料及制动闸片产业化项目,2.7亿元用来补充流动资金。
招股书显示,北摩高科主要从事军、民两用航空航天飞行器起落架着陆系统及坦克装甲车辆、高速列车等高端装备刹车制动产品的研发、生产和销售。此次IPO的保荐机构为长江证券,保荐代表人为张硕、孔令瑞。
2015年、2016年、2017年、2018年及2019上半年,北摩高科实现营收分别为1.90亿元、2.14亿元、2.90亿元、3.31亿元和1.52亿元,扣除非经常性损益后的归属于普通股股东的净利润分别为6750.00万元、7333.38万元、1.03亿元、1.47亿元和5812.30万元。
上述同期,公司经营活动产生的现金流净额分别为8383.03万元、-5804.10万元、672万元、1.18亿元和-3635.73万元。与净利润的比率分别为353.68%、-75.10%、6.49%、78.68%及-60.75%。
另外,北摩高科上述同期销售商品、提供劳务收到的现金分别16,304.63 万元、7579.84 万元、11,396.83 万元、29,325.29万元和7285.87万元,分别比同期营业收入少2716.17万元、13,874.03万元、17,597.83万元、3802.28万元和7910.00万元。
北摩高科的应收账款逐年增高。2015年、2016年、2017年、2018年及2019上半年,公司应收账款净额分别为4318.36万元、1.72亿元、3.07亿元、3.81亿元和4.50亿元,占营业收入的比例分别为22.70%、80.26%、106.05%、115.18%和296.37%。
分红方面,北摩高科在2017年第二次临时股东大会通过《关于公司利润分配的议案》,公司以截止2016年12月31日财务报告累计未分配利润中的6700 万元向公司现有全体股东按持股比例进行利润分配,共分派现金股利人民币 6700 万元。于 2017 年12 月分配实施完毕。
值得关注的是,北摩高科第二大股东、副总经理陈键锋在2016年3月到4月间,先后9次向公司借款用于个人股票理财,总额高达1亿元。无独有偶,公司第六大股东高昆同时向公司借款4次,总额5000万元用于个人股票理财,并且借款行为发生在高昆退休后。
对于公司股东资金拆借行为,北摩高科董秘王飞对中国经济网表示,上述股东借款由公司董事会及股东会审议通过,并且已于2016年12月31日完成规范清理,之后未再发生股东大额借款行为。
北摩高科募资8亿扩能
北摩高科的前身为北摩有限,2003 年 5 月北摩有限成立,主要是为了承接成立于1961年的集体所有制企业——北京摩擦材料厂的相关人员、资产、业务。
北摩有限由包括王淑敏、高昆、唐红英等在内的 31 名自然人共同出资设立,公司第一大股东、实控人王淑敏、高昆、唐红英分别货币出资180万元、75万元和45万元,注册资本为300万元。随后公司进行了十五次股权转让和八次增资,公司注册资本增至1.13亿元。
截至2019年8月31日,公司第一大股东、实控人王淑敏持有公司5266.8162万股,占公司总股本的46.77%。第二大股东陈键锋持股比例17.55%,鹰潭道信投资管理有限公司持股比例为4.44%。私募嘉兴华控股权投资基金合伙企业持有北摩高科的3.55%股权,私募华控科工(宁波梅山保税港区)股权投资基金合伙企业持有2.20%股权。
天眼查显示,嘉兴华控和华控科工的执行事务合伙人及基金管理人均为霍尔果斯华控创业投资有限公司,实际控制人为张扬,嘉兴华控和华控科工合计持有北摩高科5.75%的股份。
此次北摩高科拟发行3754万股,计划募集资金7.8亿元,其中2.85亿元用于飞机机轮产品产能扩张,1.45亿元用于飞机着陆系统技术研发中心建设,8000万元用于高速列车基础摩擦材料及制动闸片产业化项目,2.7亿元用来补充流动资金。
经营净现流与同期净利润不匹配
2015年、2016年、2017年、2018年及2019年1-6月,公司经营活动产生的现金流量净额分别为8383.03万元、-5,804.10 万元、672.00 万元、11,803.25 万元及-3,635.73 万元,与净利润的比率分别为353.68%、-75.10%、6.49%、78.68%及-60.75%。
北摩高科表示,报告期内存在较大波动主要是因为公司报告期内收入规模扩张,下游客户回款较慢,应收账款大幅增长所致。
应收账款逐年上升 占营收比例超同行
2015年、2016年、2017年、2018年及2019上半年,北摩高科的应收账款净额分别为4318.36万元、1.72亿元、3.07亿元、3.81亿元和4.50亿元,呈现逐年上升态势。上述同期营收账款占营业收入的比例分别为22.70%、80.26%、106.05%、115.18%和296.37%。
公司的应收账款净额占当期营业收入的比例也超过同行。招股书显示,2016年至2019年上半年,博云新材、航新科技等可比上市公司的平均值分别是58.37%、69.22%、65.52%和154.37%。
北摩高科表示,受公司业务规模的扩大、军品业务结算特点以及对主机厂商销售收入占比上升的影响,公司报告期末应收账款余额相对较高,随着公司刹车制动产品业务规模的进一步扩大,公司的应收账款可能会进一步增加。
另外,更新后的招股书披露,北摩高科2017年末、2018年末和2019年6月末,应收账款原值分别为3.29亿元、4.15亿元和4.98亿元,坏账准备分别为2121.78万元、3354.73万元和4734.51万元。
2018年毛利率高出同行近20个百分点
北摩高科主营业务利润主要来源于飞机刹车控制系统及机轮。2015年、2016年、2017年、2018年及2019上半年,公司综合毛利率分别为 73.24%、70.75%、68.20%、71.03%及 75.30%。招股书显示,北摩高科2018年的毛利率高于可比公司平均近20个百分点。
北摩高科称,公司飞机刹车控制系统及机轮为军用飞机关键部件,行业具有较高的技术和资质壁垒,竞争相对不太激烈;另一方面,军工客户对产品的可靠性、稳定性、环境适应性要求高,技术难度大、工艺复杂、质量保证期长,故行业利润水平相对较高。
销售商品、提供劳务收到的现金均低于同期营业收入
2015年、2016年、2017年、2018年及2019上半年,北摩高科销售商品、提供劳务收到的现金分别16,304.63 万元、7579.84 万元、11,396.83 万元、29,325.29万元和7285.87万元,均少于同期营业收入。
北摩高科在招股书称,报告期内公司销售商品、提供劳务收到的现金较营业收入少,由于公司对中航工业及下属企业的结算链条增加,回款周期较长。
股东借公司1.5亿用于个人股票理财
招股书显示,北摩高科股东陈键锋、高昆,在2016年分别累计向公司借款1亿元、5000万元,主要用于股东个人股票理财。北摩高科称,上述股票理财资金已于2016年12月31日完成规范清理,之后未再发生股东大额借款行为。
陈键锋目前担任北摩高科的董事兼副总经理,是公司的第二大股东,持有北摩高科1976.4835万股份,占北摩高科股本总额的17.55%。
高昆因到达退休年龄,在2015年10月30日辞去董事职务,值得注意的是,其借款行为均发生在退休后。目前高昆持有公司257.7229万股,持股比例2.29%,是该公司的第六大股东。
北摩高科曾于2016年2月5日召开董事会并于及2016年2月22日召开股东会,审议通过了《关于公司与股东间资金拆借的议案》,批准公司向陈剑锋、高昆提供借款不超过人民币1.5亿元,借款利率参照银行同期贷款基准利率确定为4.35%。
沙河厂区房产尚存瑕疵
招股书披露,北摩高科存在使用沙河厂区无证房产的风险。公司位于昌平区沙河厂区的生产、科研等用房系通过政府授权使用。该厂区所附着的土地为集体土地,该土地系由摩擦厂与北京市昌平区沙河镇于辛庄村委会签订《征地补偿安置协议书》并负责征地工作,而房屋建筑物投资建设主体为北摩高科,因征地主体与投资建设主体不一致等历史原因使得产权手续无法办理。
2016年2月23日,北摩高科与摩擦厂签订《厂房及办公楼转让协议》将上述固定资产按照2016年1月31日账面净资产值3,602.55万元(原值8654.16万元、累计折旧5051.61万元)的价格转让给摩擦厂,同时约定对于北摩高科尚需使用的房产由北摩高科租回使用,租赁价格参考摩擦厂房屋折旧、税金及管理费用等总成本协商确定。待摩擦厂办理完毕房产证相关手续后,北摩高科将参照摩擦厂上述房产剩余净值并考虑办证费用后作价购回。
2019年8月28日,北摩高科与摩擦厂签署了附生效条件的《经济补偿协议》,双方一致同意自2019年9月1日起终止《沙河厂区租赁协议》;经双方协商一致,北摩高科向摩擦厂一次性补偿1722万元以补偿摩擦厂因购买沙河厂区建筑物、沙河厂区经营管理权终止、租赁协议终止所造成的损失。
2019年9月19日,北京市昌平区人民政府出具说明,表示由于该用地涉及开发建设相关手续办理周期较长,短时间内难以全部完成,手续办理过渡期内,北摩高科公司有权使用及管理经营北摩高科公司沙河厂区所占用的土地及地上建筑物。北摩高科董秘王飞表示,公司正在完善土地征、供地手续及地上建筑物权证手续。
北摩高科购买沉积炉不付款 遭法院判赔
据天眼查显示,北摩高科与锦州电炉有限责任公司存在一起买卖合同纠纷。
根据北京市昌平区人民法院民事判决书(2016)京0114民初9172号披露,原告(反诉被告)锦州电炉有限责任公司(以下简称锦州公司)与被告(反诉原告)北京北摩高科摩擦材料股份有限公司(以下简称北摩公司)定作合同纠纷一案,北京市昌平区人民法院受理后,依法适用普通程序,公开开庭进行了审理。本案已审理终结。
2009年7月6日,锦州公司与北摩公司签订承揽合同一份(总标的额为211万元)。合同签订后,双方按约定各自履行相应义务,但北摩公司从2011年1月27日起开始违约,未按约定支付合同款项,至今仍欠锦州公司211000元未付。
北摩公司辩称不同意锦州公司的诉讼请求。本案应系买卖合同纠纷。北摩公司是军工企业,制造用于国防空军的飞机刹车片,对产品要求严格。2009年7月6日,北摩公司从锦州公司购买真空感应气相沉积炉(以下简称沉积炉)一台,主要用于增加产品材料的耐磨性,双方在合同中约定以技术协议的标准进行验收。但经验收,该锅炉的均温区温差和控温精度未达到技术协议承诺的标准,验收不合格。在试验使用中,该产品无法沉积出密度合格的产品,无法投入正常使用,合同目的无法实现。经沟通,锦州公司拒不解决,严重影响北摩公司的生产,导致北摩公司不得不另购设备,故北摩公司拒绝支付余款并有权要求锦州公司进行补偿。
2019年4月15日,北京市昌平区人民法院依照《中华人民共和国合同法》第一百零七条、第一百三十条、第二百五十一条,《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条,《最高人民法院关于适用的解释》第九十条规定,判决如下:
一、被告(反诉原告)北京北摩高科摩擦材料股份有限公司于本判决生效之日起七日内支付原告(反诉被告)锦州电炉有限责任公司211000元;
二、被告(反诉原告)北京北摩高科摩擦材料股份有限公司于本判决生效之日起七日内支付原告(反诉被告)锦州电炉有限责任公司逾期利息(以211000元为基数,自2011年1月28日起至实际付清之日止,按照中国人民银行同期贷款利率计算);
三、驳回原告(反诉被告)锦州电炉有限责任公司的其他诉讼请求;
四、驳回被告(反诉原告)北京北摩高科摩擦材料股份有限公司的全部反诉请求。
标签: 北摩高科
为您推荐
精彩放送
热门文章
-
看好拉美业务中长期增长前景 安信国际将伟禄目标价调至18.5港元
-
陆金所控股一季度净利润同比增6.5% 八成新增借款流向小微企业
-
深圳共享单车市场或将重塑 暂不发展互联网租赁电动自行车
-
高管撑股价13家上市银行获增持 后续走势值得期待
-
A股退市名单再添两家 年内退市公司增至25家
-
年内可转债募资超千亿元 募资规模略低于去年同期
-
北交所首家转板公司诞生!观典防务在科创板上市
-
南京银行第4次被股东增持 城商行为何受“青睐”?
-
多家中小银行下调存款利率 存款降息潮是否来临?
-
南下资金持续流入港股 年内增持中海油等43只港股逾亿股
-
降息“靴子”落地!深圳银行均已执行最新LPR报价
-
韦尔股份增持北京君正 增持后累计持有不超过5000万股
精彩图片
-
迄今最具破坏力小行星将掠过地球 飞行速度比高速飞行子弹快20倍
-
全球变暖影响人们睡眠时间 每年平均失去44小时睡眠时长
-
“下一代奇迹材料”石墨炔首创成功 填补碳材料科学空白
-
早期动物五亿多年前已形成复杂生态群落 为寒武纪大爆发奠定基础
-
西藏察隅发现中国最高树 高达83.2米胸径207厘米
-
揭示月背月壤粗细规律!月球表面年龄与月壤内部非均匀性呈正相关
-
长期暴露于野火中的居住人群 脑瘤发病率提高10%
-
研究发现:海草底部蔗糖浓度约比记录高80倍
-
4月苍穹精彩纷呈 群星“成团出道”
-
科学家发现新方法 提高鹿角珊瑚种植成功率
-
湖南首创数字贸易综合服务平台 1.2万家企业入驻
-
研究:每周吃5次或更少的肉与较低的总体癌症风险相关
热文
-
太原多家楼盘已按房贷利率新标办贷 太原市民购房能省多少钱?
-
前5月兰州新区商品房销售面积环比增长约12% 价格同比增2.75%
-
5.26苏州楼市成交稳定 住宅房源共成交34367.37㎡
-
高管撑股价13家上市银行获增持 后续走势值得期待
-
A股退市名单再添两家 年内退市公司增至25家
-
银保监会拟全方位透视险企综合风险水平 全新划分风险等级
-
年内可转债募资超千亿元 募资规模略低于去年同期
-
前四月发放就业补贴超亿元 惠及高校毕业生3.8万人次
-
618选机困难症?一文读懂iQOO Neo6 SE、红米 Note 11T Pro怎么选
-
2022冰箱高峰论坛成功举办,海信真空冰箱获权威肯定
-
股票哪些技术指标最有用?如何设置股票技术指标参数?
-
深港通的标的股有哪些? 什么股票属于深港通?
-
95开头的电话能接不?9521是什么电话?
-
上折和下折什么意思? 现货折盘价是什么意思?
-
余额宝双休日也有收益吗? 零钱通周末有收益吗?
-
深发展信用卡怎么样?信用卡申请进度查询方法是什么?
-
余额宝转出10万要多久?余额宝实时到账吗?
-
乐蜂网创建时间是什么时候?乐蜂网还存在吗?
-
信用卡积分兑换订单怎么查询?5000积分兑换多少话费?
-
国美电器是做什么的董事长是谁?国美有哪些股票代码?
-
腾讯持有快手多少股票?快手与腾讯是什么关系?
-
余额宝一万块钱一天收益多少?余额宝可以当日提现吗?
-
中欧基金刘建平:优化机制和文化 提升专业能力 切实保护投资者利益
-
稻香村集团(山东公司)一行到访山东朱氏药业集团参观交流
-
蓝湾壳寡糖和壳寡糖益生菌 为您保肝护菌
-
品效双赢,“抖音520宠爱季”引领行业加倍“宠爱”
-
朱氏药业集团朱坤福:把握爆品时代机遇、迈进品牌时代新征程
-
招行信用卡借势金融科技,为客户创造更多价值
-
高新科技培育钻石,或掀时尚界新热潮
-
连续四年!用友精智成为国家级跨行业跨领域工业互联网平台
-
北交所首家转板公司诞生!观典防务在科创板上市
-
hoping club华英会成功的十个法则
-
618购游戏神机iQOO Neo6超优惠,至高24期免息+全程价保+保值换新
-
2022年新形象!AMIRO品牌全新视觉升级!
-
贵州酱酒集团“启航”,助力贵州白酒产业产业升级、产区发展
-
赛克斯发布2022年英国度假屋出租市场展望报告
-
江山欧派以动求变,实现逆势增长,2021年营收增4.84%
-
焕白新篇章,伊肤泉美白祛斑,暗沉肌再回白嫩态
-
魅力舞台 倾情演绎:宜宾天立学校举办第六届戏剧节
-
重磅发布!全景求是荣获“2021年度最佳人力资源服务机构”
-
南京银行第4次被股东增持 城商行为何受“青睐”?
-
多家中小银行下调存款利率 存款降息潮是否来临?
-
和鲨鲨购一起怀旧,一起迎接美好6月
-
《2022智慧城市白皮书》 正式发布 投资继续加码
-
车企广告频频“翻车”背后 法律如何进行监管?
-
迄今最具破坏力小行星将掠过地球 飞行速度比高速飞行子弹快20倍
-
全球变暖影响人们睡眠时间 每年平均失去44小时睡眠时长
-
“下一代奇迹材料”石墨炔首创成功 填补碳材料科学空白
-
2022年第一季度欧洲智能手机出货量达到4170万台 同比下降10%
-
3D打印新技术将不透明树脂制成物体 或在生物医学行业前景广