报告：下调马鞍山钢铁股份(00323)目标价至2.9港元 降至“中性”评级

来源： 智通财经

智通财经APP获悉，麦格理发表研究报告，降马鞍山钢铁股份(00323)目标价27.5%，由4港元调低至2.9港元，相当于2020年预测市帐率0.7倍，评级由“跑赢大市”降至“中性”。

马钢早前发盈警，预计去年归属股东净利润同比跌81%至11.13亿元人民币，差过该行及市场预期的跌63%及54%，这意味着去年第四季归属股东净亏损3.52亿元人民币，同比由盈转亏，也大幅低于该行预期的净利润15.14亿元人民币，主要是由于与宝钢合并后，对表现较差员工进行一次性裁员开支，但长远而言有助降低人工成本。

该行表示，预计集团首季归属股东净亏损1.5亿元人民币，销量同比跌1%，每吨利润约为100元人民币。另外，该行相信在抑制需求带动下，第二季毛利率将回升，而今年全年的每吨利润与去年大致持平。

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