亚玛顿关联收购20亿原材料资产标的股东之一入股时仅成立三个月

2021-12-28 17:53:56 来源：长江商报

亚玛顿(002623.SZ)收购实控人资产释出更多细节。

日前，亚玛顿披露重组预案，公司拟通过发行股份及支付现金的方式收购同一控制下的凤阳硅谷100%股权，并募集配套资金。

长江商报记者注意到，作为亚玛顿的供应商之一，凤阳硅谷就是为向亚玛顿供应光伏光电玻璃原片而生。只不过彼时亚玛顿尚不具备投建玻璃原片产能的资金实力，改由其控股股东先行筹建后再择机注入公司。

此时注入已具备生产能力的凤阳硅谷，亚玛顿意在获得稳定的原片供应、降低关联交易并提升盈利能力。今年前十月，凤阳硅谷实现营业收入6.49亿元，归母净利润9448.04万元。截至今年10月末，凤阳硅谷总资产达到19.53亿元。

但需要注意的是，自去年7月份以来，凤阳硅谷发生多次股权变动，引入的新股东中还包括仅成立三个月的新公司。且在重组预案披露前，凤阳硅谷的大股东对其实施债转股，增加其注册资本，目前尚未完成工商登记。

那么，密集发生股权变动的凤阳硅谷，其交易价格是否公允?实控人突击对标的实施债转股，是否为推动本次收购价格提升?这些问题有待亚玛顿进一步作出解释。

标的股东之一入股时仅成立三个月

与上市公司存在关联关系的凤阳硅谷，同时也是亚玛顿的供应商。

据亚玛顿介绍，2015年至2017年期间，为了进一步带动超薄双玻组件的市场推广、培育新利润增长点，公司投资建设了约330MW太阳能光伏电站。随着相关资产规模的扩大以及国家新能源补贴发放的延迟，公司资金压力问题也日益凸现，不得不自2017年起逐步出售电站资产回笼资金。

在当时资金紧张的背景下，亚玛顿自行投资建设玻璃原片产能的可行性较低。特别是2018年“531新政”出台后，光伏行业企业盈利能力普遍下降，对于新增固定资产投资更为谨慎。因此，亚玛顿的控股股东决定先行筹资建设玻璃原片项目，带项目稳定投产后再择机注入上市公司。

2021年，随着凤阳硅谷2号及3号窑炉的点火投产，凤阳硅谷原片生产能力建设一期项目的投资也成功完成，亚玛顿的原片供应基本可以通过凤阳硅谷配套满足，此时亚玛顿就开启了对凤阳硅谷的收购计划。

根据重组预案，亚玛顿拟以发行股份及支付现金的方式，购买凤阳硅谷100%股权，并募集配套资金。

本次交易中，交易对手方中的寿光灵达和寿光达领为上市公司实际控制人林金锡、林金汉控制的企业，为公司关联方，两家公司分别持有凤阳硅谷60.92%、11.54%股权，合计持股72.46%，形成对凤阳硅谷的绝对控制。

长江商报记者注意到，包括关联方寿光灵达和寿光达领在内，凤阳硅谷的其他股东入股时间都不长。

重组预案显示，2020年7月，凤阳硅谷进行股权转让，由亚玛顿的控股股东亚玛顿科技持股100%变更为寿光灵达和寿光达领分别持股85%、15%。

不到一个月时间，凤阳硅谷进行第一次增资，引入中石化资本、黄山毅达、扬中毅达、宿迁毅达等四大股东。

今年3月份，华辉投资受让寿光达领所持部分凤阳硅谷股权并对标的进行增资，获得标的7.89%股权，而此时华辉投资成立时间不足三个月。

就在重组预案披露前不久，今年12月，凤阳硅谷实施债转股，认购方仅有寿光达领一家。认购方案为，凤阳硅谷新增注册资本465.09万元由寿光达领以其对公司的1亿元债权认购。目前，此笔交易的工商变更尚未完成。

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