山西焦煤溢价收购华晋焦煤推动集团资产整合

2022-01-18 09:18:30 来源：长江商报

去年以来行业上行盈利能力显著提升

本次交易中，将注入上市公司体系内的华晋焦煤，是经过分立后的存续公司。

重组草案披露，华晋焦煤以2021年7月31日为基准日实施公司分立，分立为华晋焦煤有限责任公司(存续公司)和山西华晋能源科技有限公司(新设公司)。

由于分立前，华晋焦煤除主要煤矿业务资产外，还持有山西焦煤集团房地产开发有限公司10%股权以及山西焦煤集团汾河物业管理有限公司3.33%股权，因此华晋焦煤决定采用公司分立方式将前述股权予以剥离，便于进一步聚焦主业。

去年以来，随着经济稳定恢复，煤炭消费量持续快速增长，煤炭生产总体稳定，煤炭进口快速下降，煤炭市场供需两旺，煤炭价格高位波动，行业效益逐渐恢复。

即便行业受制于燃煤成本增加等因素，经营压力增大，但包括上市公司以及标的公司在内的三家煤炭企业受益于市场需求旺盛，盈利能力明显提升。

数据显示，2021年前九月，山西焦煤实现营业收入296.92亿元，同比增长24.6%;净利润31.74亿元，同比增长91.5%，超过公司自2000年以来任一完整年度净利润水平。

据重组草案披露，2019年至2021年前七月，本次交易的核心标的公司华晋焦煤分别实现营业收入62.07亿元、51.5亿元、44.71亿元，净利润分别为9.62亿元、6.56亿元、11.43亿元，归属于母公司股东的净利润分别为4.96亿元、3.64亿元、8.62亿元。

同期，明珠煤业分别实现营业收入3.87亿元、3.48亿元、3.41亿元，净利润8013.99万元、8572.34万元、1.13亿元。可以看到，华晋焦煤和明珠煤业2021年数月的净利润均已远超上一年全年水平。

本次交易中，焦煤集团也作出业绩承诺，2021年至2024年，华晋焦煤各年度扣非归母净利润将分别不低于13.57亿元、12.18亿元、12.29亿元、18.62亿元，合计不低于56.66亿元。

根据备考财务数据，本次交易完成后，上市公司2021年前七月的营业收入和归母净利润将分别由交易前的221.85亿元、22.69亿元增长至266.56亿元、27.65亿元。

但需要注意的是，本次交易完成后，上市公司2021年7月末合并备考口径负债率将提升至66.32%，高于同行业平均值的51.52%或中位值54.76%。

按照公司规划，本次交易募集部分配套资金偿还银行贷款，可降低本次交易后上市公司的资产负债率，优化资产负债结构，有利于上市公司的持续发展。(长江商报记者徐佳)

山西焦煤溢价收购华晋焦煤 推动集团资产整合