环球今热点：国泰君安晨会纪要

来源： 国泰君安国际控股有限公司


(资料图)

行業日報/週報/雙週報/月報：建材《靜待政策端邊際變化》

2023-06-12

黃濤（分析師）021-38674879、鮑雁辛（分析師）0755-23976830第一，近期青島放鬆地產調控政策，新建商品房出售條件由5 年下降至3 年，非限購地區首付比例最低調整至20%，已經反應出各地政府在逐步放鬆對於地產的調控；從邊際的角度，我們判斷市場預期或已經觸底。我們認為地產環境的走弱對於建材板塊尤其是消費建材板塊是一個關鍵的考驗期，對於上市公司而言，優質公司本身就要從地產高依賴向消費化和平臺化轉型，弱地產環境是驗證轉型的關鍵時期，同時地產業務本身也具有週期屬性，因此逆週期佈局也是更為關鍵的佈局時機。我們繼續推薦東方雨虹、偉星新材、北新建材、大亞聖象、兔寶寶、旗濱集團、信義玻璃。

第二，繼續推薦製造業全球龍頭中國巨石、福耀玻璃、信義玻璃；新材料板塊繼續推薦中複神鷹、石英股份。

行業更新：飲料《龍頭積極作為，中長期佈局機會已現》

2023-06-11

李梓語（分析師）021-38032691、訾猛（分析師）021-38676442投資建議：淡季回饋平穩、復蘇延續可期，低估值與低預期下把握佈局機遇，首選低估值標的。短期首選低估值及確定性標的，高端：①貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖；②地產酒：迎駕貢酒、古井貢酒、今世緣、洋河股份等；2）下半年建議增持次高端標的：山西汾酒、老白乾酒、酒鬼酒、水井坊、捨得酒業等。

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