环球播报:TMT赛道这么火，该怎么上车？

来源： 咸宁网


【资料图】

ChatGPT概念和数字经济带动下，今年来TMT赛道一路狂飙。31个申万一级行业指数中，传媒、计算机、通信位居今年来涨幅榜前三名，年内涨幅均超35%(Wind，截至2023年4月12日)。近日网信办发布《生成式AI服务管理办法(征求意见稿)》，这也是国内有关生成式人工智能的首个管理条例，有望推动AIGC产业规范发展，也将为TMT板块持续向好注入动力。面对TMT巨大的发展前景，不少投资者想入场分得一杯羹。但考虑到TMT板块细分领域众多，而且专业壁垒较高，还需要讲究方式方法。

实际上TMT是Technology，Media，Telecom，即科技、媒体和通信的统称。随着科技的发展和技术更新迭代，在这三大板块之下又可以划分出众多细分领域，如人工智能、大数据、云计算、半导体等等。尤其是在全面注册制开启后，个股层面更是鱼龙混杂，极为考验投资眼力。

借基布局，曲线入市

投资常说“专业的人做专业的事”。对于投资门槛高的TMT赛道，更需要巧借专业之力。依靠公募基金这些学霸精英汇聚的专业投研团队力量来掘金TMT，比个人单打独斗胜算更高。

作为在科技领域深耕多年的投研战将，长盛电子信息产业和长盛互联网+混合的基金经理杨秋鹏认为，投资本质上是赚企业成长的钱。从投资标的看，首先需要找到优秀的产业，进而挖掘出优秀的公司。

“好公司的成长离不开天时、地利、人和，任何一个维度的变化都对每个公司不断形成新的考验，需要不断跟踪企业的外部环境与内部发展轨迹，修正自身对于公司发展的判断，因此紧密的跟踪非常重要，包括产业专家的调研，公司竞争对手的验证，公司内部人员访谈等等”。杨秋鹏介绍，长盛基金拥有优秀的研究团队与研究体系，可以支撑其做到深入的跟踪与研究。投资是一个积少成多的过程，需要对每一个行业积累碎片化的理解，逐步形成从量变到质变的过程。

认清方向，逢低加仓

此外，投资需要面临的不确定因素很多，特别是TMT板块更是波动性较大。而优秀的投资组合可以最大化的规避投资风险，并在规避风险的基础上，最大程度的抓住市场上的机会。所谓极致的机会对应极致的组合，分散的机会对应均衡的组合，杨秋鹏认为自己需要在对市场环境做出判断的基础上，通过组合的形式，增加投资组合的投资机会指向性，最大化的增厚投资收益。这个也是对基金经理自身判断的考验。

从长盛电子信息产业2022年年报可以发现，该基金在去年三季度加大了在汽车电子、半导体设备与材料等高景气行业的配置比例，四季度又主要增配了以 IC  设计、IC  封测、面板、信创、安防等为代表的估值相对较低、受益于内需修复的公司，降低了部分受国际竞争影响较大的设备与材料的板块的配置。这种操作在今年也逐渐赢得了正反馈。海通证券数据统计，截至2023年3月底，长盛互联网+和长盛电子信息产业今年来收益率分别为20.08%和15.49%。

对于后市TMT板块热度能否持续，业界普遍认为，短期波动可能加大，但在产业趋势推动和市场共识不断加深的前提下，长期依然可期。广发证券分析指出，TMT交易拥挤或致使短期波动放大，但在整体估值偏低状态下受益于“估值填坑”，预计交易层面风险并不会成为主要矛盾，中长期仍以基本面为锚。为此，有理财人士建议投资者可以把握回调的机会逢低介入。杨秋鹏指出，未来整体偏好配置受益于内需修复确定性较高的板块，其中将更加偏好配置受益于中美科技竞争大背景下国产替代加速的行业与公司。

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