湘财基金总经理程涛：半导体、AI产业短期调整后有望迎来更好的配置机会

来源： 中证网


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讯(记者王鹤静)日前，湘财基金增总经理程涛发表观点称，近期A股市场波动显著放大，主要源于内外部事件的发酵和后续刺激政策预期降低等因素影响，使得市场情绪有所回落，短期来看仍会有一定的震荡调整，但市场整体向下的风险有限。中国经济正走出阴霾，以可持续的坚定步伐稳步走向复苏。外部环境虽然仍存在较大不确定性，但流动性冲击最强的时刻已经过去。市场未来仍以结构性行情为主，继续坚定看好以半导体、AI为代表的具备长期投资价值的科技行业。

程涛认为，当前半导体、AI产业方兴未艾，这一轮短期过热的调整后，相关板块有望迎来更好的配置机会。政策端与产业端将持续发力，推进科技领域发展的自主可控、安全高效，但板块内部也将逐渐开启大浪淘沙、去伪存真的过程，真正业绩优秀、具有技术竞争力的企业将崭露头角。

站在政策端，程涛表示，当今时代核心技术自主可控的重要性越发凸显，政府对于科技领域的重视前所未有，无论是相关部委机构的调整还是诸多建设规划的出台，都体现了为行业开绿灯、全力发展的决心，全面注册制的落地也为后续更多科技创新类企业的融资提供了良好的渠道。

站在产业端，程涛认为，AI+浪潮是当下最为重要的产业趋势，以ChatGPT为代表的技术突破有望开启强人工智能时代，从而打开新一轮提高社会全要素生产率的技术周期。但随着行业的迅速发展，企业之间将开始分化，资源、技术、背景迥异的企业将选择不同的技术路线，走出完全不同的商业模式。这就要求对于新技术、新周期保持持续密切的跟踪，深刻理解不同企业的核心能力，从而在众多布局AI、半导体的厂商中，筛选出真正质地优质的公司。

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